Запрос на консультацию

Сообщение отправлено

Сообщение отправлено, специалист свяжется с вами в ближайшее время.

Слияние и поглощение

M&A (Mergers and acquisitions), в переводе на русский язык, означает слияние и поглощение. Данное обозначение и аббревиатуру M&A принято использовать при идентификации сделок, в результате которых происходит передача контроля по управлению бизнесом (активом) в полном объеме, либо его части (сделки M&A).

Институт сделок M&A в мировой практике сформировался достаточно давно, вместе с тем в Беларуси его стали применять только в 2000-х годах.

Несмотря на то, что первые «белорусские» сделки M&A были совершены более десяти лет назад, судебная практика по их оспариванию до настоящего времени не сформирована, а состоит лишь из общих подходов применения норм белорусского законодательства.

Также хотим обратить внимание, что в рамках национального законодательства, при заключении сделки M&A, сводиться практически к невозможному привязка продажи доли (акции) к экономической сути самой сделки – продаже конкретного актива.

По своей классификации сделки M&A подразделяются на:

  • горизонтальные;
  • вертикальные;
  • параллельные;
  • круговые.

При горизонтальной сделке M&A происходит объединение (слияние) компаний, работающих в одном направлении (к примеру, выпускающие одинаковую продукцию). Как правило, целью горизонтальной сделки является усиление положения на товарном рынке, а как следствие увеличение конкурентоспособности.

Совершение вертикальной сделки M&A, как правило, имеет своей целью снижение себестоимости продукции, увеличение ее рентабельности, т.к. сторонами по сделке выступают компании, задействованные в одной производственной цепи (к примеру поставщик сырья и производитель конечной продукции).

Параллельные сделки M&A заключаются между компаниями, производящие взаимосвязанные между собой товары. Основная цель - оптимизация издержек производства, увеличение рентабельности компании.

Сторонами круговой сделкой M&A выступают компании, не связанные между собой никакими отношениями (производственными, торговыми и т.д.).

По своей структуре сделки M&A, как правило, подразделяются на:

  • продажу конкретного актива;
  • продажу компании, обладающей активом.

Выбор структуры сделки, как правило, зависит от выявленных в ходе Legal Due Diligence (LDD) рисков и возможных налоговых последствий.

На практике, до совершения самой сделки, нередки случаи проведения процедуры реорганизации (как правило, реорганизации в форме выделения) в результате которой, вновь созданному субъекту передается планируемый к отчуждению актив.

Совершение сделки слияния и поглощения довольно длительная и трудоемкая процедура, содержащая много неизвестных, осознание и анализ которых необходимо проводить в процессе ее реализации. Упустив даже один из аспектов сделки можно серьезно повлиять на ее доходность, что как следствие может привести к убыткам или недополученной прибыли.

Чем мы можем помочь

При оказании юридических услуг, связанных с сопровождением сделок слияния и поглощения (M&A) специалисты RASHKEVICH & PARTNERS:

  • проконсультируют по всем этапам совершения сделки;
  • разработаю пошаговый алгоритм совершения сделки;
  • примут участие в переговорах, по согласованию основных условий сделки;
  • проведут LDD правового и финансового положения объекта сделки;
  • подготовят необходимые для совершения и исполнения сделки документы.

Клиенты

  • serge
  • 2
  • 3
  • 4
  • cdek
  • 6
  • onilab
  • 8
  • 9
  • 10
  • 11
  • webmart
  • biyami
  • beardev
  • begarat
  • belaquamir
  • belby
  • belfurnitura
  • censor
  • effect fit
  • ekosky
  • elis polya
  • esta
  • f ezha
  • innosat
  • iqhouse
  • kameya
  • pilakos
  • sbia
  • scpmplex
  • Semper
  • smartit
  • sprycom
  • stroycomplect
  • tanzor
  • trevi